保险公司的网销困惑

北京报道称,互联网保险的真实情况是,大家似乎都认为市场巨大,但似乎能弄清楚的人并不多。 “其他公司是如何建立网络销售组织的?是一个单独的部门,还是与电子商务整合在一起?” 9月初,某银行某寿险公司市场部刘云开始了解同行铺设互联网渠道的情况。 她坦言,虽然她觉得网络销售潜力无限,但对于它的盈利模式和发展方向,她还是一头雾水,只能先说说。 事实上,像刘云这样的行业还有很多人还没有弄清楚,但现在越来越多的资金涌入,这让他们感到了压力。 今年以来,新华保险、中国人寿先后宣布成立独立的电子商务公司。 近日,苏宁云商宣布将与其关联公司苏宁电器集团共同出资设立苏宁保险销售公司。 如果顺利获保监会批准,这将是国内电商行业首张全国性的保险代理牌照,但越来越多的玩家进入,会让刘云看到市场的方向吗? 苏宁保险局“月亮不陪你,我赔你。” 今年中秋节前夕,淘宝保险与安联财险合作,推出了国内首个与节日和天气相关的“中秋赏月保险”。 这个噱头引起了公众的注意。 但在噱头背后,不难看出安联的根本意图——挖掘互联网经济产生的需求。 淘宝还表示,为鼓励保险创新,淘宝保险平台将免收六个月至一年的服务费。 显然,国华人寿在淘宝上创造的“3天4亿”的奇迹,刺激了保险公司花更多的钱来打通电商渠道。 目前与淘宝合作的保险公司有22家,其中包括几家大保险公司。 也有很多中小型企业。 8月29日晚,苏宁云商宣布将共同出资设立“苏宁保险销售有限公司”。 与苏宁电器集团合作,注册资本1.2亿元。 苏宁表示,新公司将从事代销保险产品、代付、代收保费等业务。 电子商务与实体店面相结合,为客户提供一站式保险服务。 据悉,淘宝、京东等电商网站虽然在卖保险,但不具备代理资质。 某保险公司法务合规人士表示,对于苏宁来说,获得电子商务行业首张全国保险代理牌照,不存在技术和监管障碍。 记者还注意到,保险中介是目前进入互联网保险行业的主力军。 据保监会官网统计,2012年以来,保监会在互联网上公布了55家保险代理人和经纪公司的备案情况,备案网站共计105家。 事实上,在云业务模式转型后,苏宁不仅全面向互联网金融进军,还开始布局水险。 记者了解到,苏宁易购保险频道已开通一年多,苏宁易购其部分门店原本具备保险代理资质,但自2012年保监会禁止非金融机构代理申请续签后,并列代理的道路难以延续。 但与此同时,在产销分离的大趋势下,保监会近年来陆续出台政策引导有实力的企业进入保险业,重点培育规模化、集团化的保险。 中介。 苏宁在这个时间点成立保险销售公司,是否察觉到了遏制并排代理、提升专业代理的良机? “从苏宁的动作来看,我初步判断,他是要借助资本优势和保险业低迷的严冬来抗争。” 一位名雅保险经纪人说。 显然,从过去向保险公司收取技术服务费,到未来收取代理费,苏宁想要真正进入保险分销链。 业内普遍认为,苏宁与阿里巴巴一样,掌握了部分企业的物流运营数据,供应链上的保险商机很大,在货运保险、小额信贷担保等方面具有一定优势。 保险和信用保险。 发展模式不确定。 面对各路热心的资金,刘云还有一个疑问:跟风的人多,真正懂的少? 记者注意到,在近期的一次互联网保险论坛上,参与论坛的保险公司数量大大超出了主办方的预期。 为了“开展网络销售业务前,多了解行业观点”,中小保险公司几乎都到场“学经”。 不过,在会后的采访中,一些保险公司坦言有些失望。 “大家还在讨论那些大而空洞的事情,我感觉还没有人把发展模式解释清楚。” 事实上,人寿保险是近年来兴起的。 公司线上销售几乎始终处于“新渠道探索”阶段。 很多企业只是把它和电话营销一起归于渠道开发部,作为“不落伍”的装饰品。 “我们现在的客户多是中老年人,但现在的年轻人不一样,没有互联网是不可能的。随着年龄的增长,不在线销售,我们的客户只会越来越少。” 虽然刘云多次表态公司决心开辟新渠道,但还是相当谨慎。 她透露,她只是打算在公司的网上营业厅里弄一个保险专区来试水。 “网上销售不是我们的天下,我们不会轻易放弃银保渠道优势。” 她表示,公司目前依托银行大股东背景,银保成本相对较低。 那么互联网保险的运营成本真的很低吗? 明亚保险经纪媒体品牌经理魏江山这样算账:通过对业内知名保险电商网站和保险论坛流量的调查,发现参与网络广告的网站 、竞价排名推广和线上联盟推广目前日均流量为20%。 已经达到5万次以上,而未参与推广的网站或论坛日均流量只有1000余次。 因此,虽然表面上互联网保险的“体量”在增加,但一旦停止大规模的推广动作,究竟会产生多大的长尾效应,就不得而知了。 “总体纵观保险电商,目前是B2C和O2O混合使用,但现阶段想要坚持做B2C业务,需要投入大量广告费用。 “在魏江山看来,其实国内的保险电商和传统业务渠道都处于‘找’客户的阶段。如果把传统渠道团队运营看成是一种成本,那么保险电商的线上上线也 需要高成本,区别只在于成本投入的方式,对于想要一起做大蛋糕的第三方平台来说,探索的过程并不容易。根据淘宝提供的数据,淘宝保险已经上线 3年来,虽然平台在网站上完成的交易量超过10亿,其中运费险占了50%。 它可以使。 淘宝保险频道总监宝玉在上述论坛中表示。 记者查看淘宝理财产品的销售数据发现,一旦赶上“聚划算”等营销活动,销量就会大幅增长,否则每天的总销量不会有太大变化。 比如,今年9月2日、3日、4日的销售额分别为283.8万、248.5万、261.15万,而且一直有几家公司占很小的份额。 而来自P2P交易所的数据显示,除去车险业务,去年互联网保险业务仅占总保费收入的不到2%。 “淘宝平台给各家保险公司提供的初期线上销售红利即将用完,以后该怎么办?问题!”一位专门从事保险线上销售数据分析的人士坦言,如果保险公司在 淘宝的财富管理平台不能靠自己的力量获取流量,但慈善来自淘宝,它将成为巨头的实验和淘宝的赚钱工具。 .

中资银行国际化竞跑

在银行谋求转型创新之际,中国、农业、工业、建筑、交通五家主要银行的海外资产和利润规模逆势上扬,增速远超中国银行整体水平。 银行业。 据华夏时报记者统计,上半年5大银行海外资产总额较2011年底平均增长27.09%,净利润平均增长37.46% %,高于 5 大银行总资产平均增长率 10.87%和净利润平均增长率 14.64%。 . 针对境外业务快速发展的原因,中行副行长岳毅解释说,一是境外存贷款增速高于境内贷款,主要是企业走出去数量增加所致。 近年来,中国从产品出口国向资本国转变。 二是在全球经济危机下,欧美银行放贷筹资能力下降; 三是跨境人民币业务优势,在开展跨境人民币业务的过程中,可以丰富贷款、存款、国际结算、保理、理财产品、人民币等产品。 受国内市场资产增长乏力的制约,工商银行近年来加快了海外市场布局。 通过34个国家和地区的252家境外机构、全球137个国家和地区的1591家境外代理行,工行人民币业务网络已遍布全球。 国际化程度最高的中国银行曾在2009年调整战略,聚焦国内市场,三年后转向海外扩张。 中国银行高管在半年报业绩发布会上表示,本行约20%的净利润来自海外业务,这部分业绩增长并未受到降息和利率持续推进的负面影响 利率自由化。 目前,海外业务约占中行业务的22%至23%。 中行行长李立辉希望,在银行国际化的情况下,3到5年可以逐步提高到30%。 在区域选择方面,亚洲地区仍然很重要。 立足亚洲,全面提升欧美地区,选择性拓展非洲。 海外业务增速超过国内 中行海外业务一直是其传统优势。 截至今年6月底,其境外商业银行总资产4908亿美元,比上年末增长19.8%,税前利润26亿美元,同比 -年增加。 22.7%,也明显高于全行总资产和税后利润总额的增速。 工行也不示弱。 “预计未来五年,海外业务的利润贡献率将从当时的3.8%提高到10%。” 工商银行董事长姜建清提出的国际化经营战略,在去年逐渐显现。 截至6月末,工商银行境外机构总资产1666.5亿美元,比2011年末增长33.6%。建行也不逊色,境外机构资产5423.40亿元,同比增长22.37%。 上年末,实现利润总额16.23亿元。 交通银行境外银行机构资产规模4037.53亿元,比上年末增长21.65%,实现净利润15.05亿元,比上年同期增长45.97% . 海外业务增长最快的是中国农业银行。 作为今年6月末,本行境外分行及控股机构资产总额1721.44亿元,比2011年末增长38.04%,上半年实现净利润7.95亿元, 同比增长63.58%,远高于全行10.5%的总资产和20.8%的净利润增长。 而中国银行和工商银行的境外机构最多,分别扩展到35个和34个国家和地区。 在电子银行平台建设方面,工商银行33家境外机构建立门户网站,24家境外机构开通网上银行服务,11家境外机构开通人工电话银行服务。 客户比上年末增长13.1%。 跨境人民币业务助推中资银行海外扩张和人民币国际化。 上半年,中行境内外机构累计完成跨境人民币结算业务1.05万亿元,同比增长约20%。 截至6月底,已为境外参加银行开立跨境人民币结算账户758个。 近三年,境内外机构跨境人民币结算量突破3万亿元,位居市场第一。 2012年是工商银行实施跨国经营战略的第20个年头。 作为传统的人民币业务大行,工商银行跟随客户“走出去”,全力推动跨境人民币业务发展。 今年上半年,工商银行跨境人民币业务量达到7901亿元,同比增长94.6%。 2012年,新加坡力争成为继中国香港、中国银行、中国工商银行争夺新加坡唯一人民币清算行之后,又一个人民币离岸中心。 面对新加坡人民币清算业务的发展,李立辉回应称,这将取决于监管机构的选择和决定,中行将继续保持、推动和提升中银香港作为人民币清算主渠道的作用。 . “上半年,工行纽约、法兰克福、东京清算中心清算量分别达到7173亿美元、5390亿欧元和6202亿日元。” 工行内部人士告诉记者,美元、欧元、日元三大清算中心运行良好。 ,为银行继续快速推进境外清算中心建设奠定基础。 事实上,工商银行已经将触角伸向了人民币离岸清算行。 就在今年6月,老挝中央银行正式宣布指定中国工商银行万象分行为当地唯一一家代表老挝国家银行履行人民币清算职能的人民币清算行。 此外,工行荷兰办事处办理的人民币业务量已占荷兰全境的近一半,日本、新加坡、马来西亚、中东等地机构的人民币资产也已达到荷兰全境的一半。 银行当地办事处的总资产。 跨境人民币业务发展势头十分强劲。

股市虽反弹吸引力仍有限 P2P搂金冲出“红十月”

深圳报道称,10月份,虽然股市反弹,但P2P火爆状态并未减弱。 网贷之家数据显示,10月前三周P2P交易规模达到约700亿,全行业累计交易量已超过万亿。 “投资者想要战胜通胀,实现增值。当其他婴童产品的收益持续下滑至3%区间时,P2P固定收益超过10%的吸引力大增。” 10月21日,人人聚财CEO徐建文 据华夏时报记者了解,股市大部分投资者仍心有余悸,目前P2P尚无资金分流效应。 P2P已经到了一个特殊而美好的时期。 股市暴跌后,仍处于底部。 其他固定收益产品收入继续下降。 与此同时,监管部门陆续出台政策“整顿”包括P2P在内的互联网金融规范。 P2P的魅力开始凸显。 广州易贷总裁方松认为,“P2P鱼龙混杂后将逐渐转向规范化管理,野蛮成长后最终进入主流行业。” , 增幅高达 14%。 此前,P2P、银行理财等固定收益类理财产品与股市的拉锯效应更为明显。 然而,10月份的P2P逆势而上,也退出了市场。 “剔除国庆长假因素,10月份人气指数和成交增长延续了9月份的走势。” 网贷家居首席研究员、盈灿咨询常务副总经理马军告诉记者。 网贷之家数据显示,10月第一周(9月28日-10月4日)全国P2P交易规模为230亿; 三周内(10月12-18日)为275亿元; 上述三周总交易额为707亿元。 截至10月21日,10月份的P2P交易规模也应该在700亿左右。 受国庆7天假期低交易量影响,全月仍有望突破1000亿。 从网贷家居周报来看,国庆长假后P2P人气指数持续走高,目前与9月相当。 同时,尽管受长假因素影响,周成交量与9月相比并无明显差异。 方松表示,之前股市暴跌,很多被困的股票还没有释放出来。 投资者的担忧挥之不去。 虽然已经反弹,但是很多离场的人还在观望中,投资者对P2P有了更多的理解和接受,包括人群和年龄层。 正在扩大,近几个月来监管文件推动了这一趋势。 余额宝、利通等婴儿产品收益率从之前的7%下降到3%左右,银行理财产品收益率也一路下滑,目前在4%左右。 剔除目前 2% 左右的通胀率,投资者在资产保值和增值方面面临巨大挑战。 相比之下,目前P2P收益率在12%左右,通胀后仍有10%左右的收益率,其吸引力不言而喻。 股市与P2P之间的跷跷板效应明显。比如,在上半年股市大涨的时候,网贷之家的研究数据显示,上半年P2P行业交易量的月均增速仅为10.08%。 7、8、9月份股市暴跌时,P2P交易规模猛增。 7月份,行业整体成交额825.09亿元,环比增长25.10%; 环比增长17.07%; 9月份交易额达到1151.92亿元,环比增长18%,是去年同期的4倍多。 本轮P2P交易量的强劲增长,正是由于股市暴跌带来的资金不断涌入。 不过,10月份股市从3000点暴涨到3500点,并没有让P2P降温明显。 从交易量、人气等指标来看,P2P依然保持火爆态势。 徐建文表示,P2P已经走出了自己的“牛市”,这与目前的几个“利好”因素是分不开的。 一是股市暴跌,投资者心有余悸; 被纳入正规军阵营,P2P投资者的接受度越来越高; 第三,海量资金无处可去,房地产和股市两大水库的吸引力大不如前,投资者自然会涌向收益更高的P2P; 四是市场资产配置不足。 余额宝和银行理财产品收益率已跌至3%和4%区间,投资升值面临困难。 但是,P2P 的收益率超过 10%,这是不言而喻的。 每年年底,各种P2P平台的各种营销方式也吸引了更多的投资者进入,为资金的持续流入再添火力。 正名开辟成长空间 P2P以前野蛮生长,没有任何监管,就是没有名字,缺乏公信力,在P2P投资者中缺乏人气。 “目前全国的P2P投资人就这么多,200万以上的投资人相对于13亿人来说是非常少的,未来还是会有扩大的趋势。” 方松认为,近几个月来,相关文件不断出台,对P2P等互联网金融行业的名称进行整顿。 未来,P2P行业的空间非常大。 投资者将继续尝试、理解和信任这个行业。 7、8月,P2P相关规范性文件持续实施。 7月,印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》和《非银行支付机构网上支付业务管理办法(征求意见稿)》; 8月上旬,最高人民法院印发《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》,国务院法制办印发《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》 贷款组织(征求意见稿)”。 上述文件以多种方式构建了 P2P 行业的一般规则,从而证明了其名称的合理性。 近两年银监会多次调研P2P管理相关规则,征求业界意见,多次修改征求意见稿。 据悉,它可能会在年底前发布。 “未来,行业规模肯定会不断扩大,最终与国民储蓄挂钩,逐渐成为社会主流。规范是分不开的。 “方松认为,P2P行业的天花板还远远没有达到,行业空间还是很大的。在未来我国高储蓄率和零利率的趋势下,P2P的10%左右的收益率将 吸引更多投资人 P2P进入新的发展期 9月,P2P网贷行业活跃投资人和借款人数量持续上升,其中投资人达240.41万人,环比增长17.69% ;借款人达到56.91万户,环比增加56.91万户,增长3.58%。马军预计,随着管理层对P2P网贷行业的监管,越来越多的投资者对P2P网贷有了更深入的了解。 借贷行业,网贷热度或进一步走高,10月,P2P累计交易规模已超万亿元,成为行业新起点。 中央财经大学教授甄嬛预测,P2P将是一个以10万亿元为单位的新兴金融市场。 科技驱动将迎来黄金十年。 “

银行系投行走投无路海外淘金

北京报道,银行的投行业务属于被动服务型,但这不是商业银行投行部希望看到的。 很大程度上是因为当前相关政策对银行投行部门的限制较多。 在一家大型商业银行不远处的咖啡店里,李源(化名)告诉华夏时报记者,作为深耕投行圈多年的资深业内人士,李源关心的尴尬 商业银行投资银行部不断进退的局面。 遗憾。 “券商投行部门根本鄙视的‘非渠道业务’——股权激励、并购重组、业务咨询等,是国内银行业投行的主营业务收入,因为银行业没有 李源表示,监管部门认为,一旦对银行的投行敞开大门,很可能会给业绩好的银行带来高风险和损失,“但实际上,只要 监管得当,商业银行的投行无疑会比现在的券商部门好很多,这也是大势所趋。” 在刚刚发布的2009年一季度季报中,投行银行部录得海外黄金盈余,包括中国银行、中国工商银行和中国建设银行。 国有银行一季度净利润高达800亿元。 其中,三家银行的中间业务均有不同程度的增长,但对于开设了投行部门的他们来说,投行业务只能贡献屈指可数的收入。 “目前,国内商业银行​​的大部分收入来自于存贷款的利差,而投行收入对业绩的贡献几乎完全可以忽略不计,大多数情况下甚至难以达到1% ”李渊说。 “基本上每个人都是被券商留存或鄙视的业务,几乎不可能提升业绩或发展壮大。” 按照国际上对投资银行的传统定义,投资银行部门至少应包括证券发行、一级市场承销、交易经纪、企业重组、并购重组、投资分析、项目融资等业务,其中 证券发行、承销、交易是投资银行业务的重中之重,这项主营业务收入不包括在商业银行的投资银行部门之外。“最重要的是对风险的考虑和行业的发展,”郭 中央财经大学银行研究中心主任田勇在接受《华夏时报》记者采访时表示,因为商业银行股票的承销保荐资格一旦开放,那么银行的强大 资金实力和强大的客户基础将带来毁灭性的打击 现有的投资银行和券商。 也正因为如此,国内商业银行​​的投行部门只能做一些短期融资券、资产管理、财务咨询等角落业务,远不能与正规银行的业务规模相提并论。 投资银行。 对于一家拥有资源和资金资源的实力雄厚的商业银行来说,这样的限制并不意味着承销和IPO的道路就被堵死了。 其实包括中国银行、建设银行、工商银行、招商银行、光大银行、交通包括银行在内的国内银行已经开始通过在香港设立全资子公司的方式拓展海外投资银行业务。 其中,中银国际已成为香港主要券商之一,拥有包括IPO融资、配售、环球期货及二级市场配售等一系列业务,而建银国际起步较晚,但旗下投行产业链 是目前在港中资投行中最齐全的,涉及Pre-IPO、IPO和Post-IPO的多种产品,以及企业融资、并购、直接投资、资产管理、证券经纪、结构性融资 和其他业务。 “其实,如果不是走投无路,国内银行可能不会选择出海寻求机会,因为这些银行的大客户毕竟更多在中国,机会也更多。”李源告诉记者。 一直没有放开的承销资质,是目前海外淘金潮的原因。 “同一个并购案,海外佣金可能和承销没有太大区别,但在国内,如果是国企并购,一旦政府无偿划拨,不仅审核难度大,而且难以计算。 曲线绕道只是试水混业,现实情况是,这些率先将投行业务拓展到海外的银行,其实是通过绕道实现了混业经营的目标。 对于这样的举动,他们的意图也很明确:积累投行业务经验,树立品牌,为未来国内政策法规取消后成立金融控股公司奠定基础。” “从逐渐开放的业务范围来看,混业经营是国内商业银行​​未来的发展趋势。”北京某商业银行经理 ng告诉记者,要不然大家也不会陷入投行部门本身利润不高的境地。 不过,上述人士并不看好开业时间,“至少在短期内,没有进一步扩大投资银行业务范围的可能。” 记者注意到,在国际上,来自银行部门的投行每年几乎占全球前十大投行的半壁江山,其业务收入对银行利润的贡献也呈逐年上升趋势。 数据显示,目前,仅国际商业银行的投行业务收入就可以占到银行总收入的30%以上,而德意志银行、瑞士银行等一些投行业务突出的银行 等,来自投行业务,佣金及手续费收入可占全年营业收入的1/3以上,在股票发行业务中,这些跨国银行的投行佣金高达5% -10% 国海证券银行分析师冯伟告诉《华夏时报》记者,虽然投行业务有利于商业禁令的发展 ks,在当前形势下,应先加强监管,再考虑扩大投资银行业务。 “别忘了,美国的次贷危机是因为监管速度并没有跟上金融创新的步伐。 冯伟说道。 郭天勇还认为,如果未来银行实行混业经营,应该尽量防止国有银行的投行部门这样做。 ,应作为独立法人设立,以降低关联交易的可能性,起到防范风险的作用。 正如工商银行总行投资银行部相关负责人此前所说:“未来,中国银行业不能满足于‘存款’,要逐步改革创新,大力发展投资银行业, “如何在创新的同时保证业务规范和监管充分,成为商业银行在混业经营道路上必须考虑和克服的一道门槛。”

巡视组进驻21家中管金融机构 金融圈暴风雪

华夏时报(www.chinatimes.cc)北京记者刘飞报道,2015年的第一场雪比往年来得早。 11月6日,立冬前,首都突然大雪漫天。 与天气相呼应,一场史无前例的金融行业反腐风暴正在拉开序幕:中央巡视组进入了离金钱和权力最近的金融体系。 在这一点上,任何花里胡哨的东西都会引发市场的想象。 11月2日上午,巡视组在农行动员时,张云行长缺席的消息立即引发了神秘的“踩踏事件”。 从被带走协助调查、被开除党籍,到被右翼降三级,对于市场上的种种猜测,这位农行官员并没有做出任何正面和公开的回应。 但可以确定的是,私募老大徐翔已被带走调查,金融圈的反腐浪潮正在推进,未来会挖出多少泥巴,又有多少人会被曝光。 金融部门的关系网络相互交织,一系列问题将随着中央巡视组的深入调查而逐渐明朗。 线索和传闻持续发酵一周,但至今未有官方回应。 根据公开信息,流传最广的版本是张云被带走协助调查后,国家有关部门已就张云向中国农业银行发出行政处罚通知书。 上级,他于11月3日回到北京办公室。《华夏时报》记者从农行内部人士那里得到了上述传闻的证实,但他否认了媒体关于张云行长两个月未露面的报道。 . “9月23日,张总还召开了全国波音四期项目全面投产切换视频动员会。” 上述农行内部人士表示,他的讲话仍是银行领导在内网的讲话路线。 据中国农业银行公告,10月23日,中国农业银行股份有限公司董事会通过视频连线方式在北京和香港召开。 当时,董事长刘世玉在伦敦发行了第一只绿色债券,并书面委托张云副董事长出席。 会议并代表其行使表决权。 同日,张云以副董事长身份主持本行2015年第七次会议,审议通过了本行2015年第三季度报告。 上述ABC内部人士表示,传闻中的病假和不露面被夸大了。 外界更关注张云协助调查的原因,但官方部门和农行均未作出回应。 有传言称,此案可能与农行原副行长杨坤案、张云原书记牛雪辉案有关。 2012年5月,因内部举报,时任农行副行长的杨坤被有关部门带走协助调查。 南京市中级人民法院经审理查明,2005年至2012年,杨坤利用农业银行副行长职务,在贷款、产品销售等方面为相关企业和个人谋取利益, 并接连收受了很多人的财物。 ,折合人民币3000多万元。 2014年6月,该案开庭审理,南京中院判处杨坤无期徒刑。 就在张云协助调查的消息传开后,还有消息说,杨坤在法庭上举报了张云。 此外,2012年张云元秘书遇害案曾在农行内部乃至银行业引起巨大反响。 2012年1月,张云元的秘书牛学辉(事发时为农行大客户部客户部副主任)与妻子发生争执,趁妻子睡觉时砸 用木花瓶数次用妻子的头顶,将他压碎。 她的脖子,导致她死亡。 案发后,牛雪辉伪造盗窃杀人案现场,正常上班,并向公安机关报案。 后来查明,牛雪辉犯故意杀人罪,被法院判处死刑。 他于2015年5月被执行死刑。此外,中国农业银行深圳分行原行长徐涛(正厅级)也在今年4月被查处。 据平顶山市人民检察院5月发布的消息,徐涛涉嫌受贿罪。 张云是农行高层内部培养出来的比较少见的干部。 1985年加入中国农业银行,任深圳分行计划部副主任。 从那时起已经过去了 30 多年。 现在,如果他连降三级,回到主任级别,难免让上面提到的ABC人感叹,“但是ABC的内部人员更关注ABC的负责人会怎么样?” 未来6年谁掌舵”? 事实上,张云事件并非孤例。 2014年2月,中国银行原副行长王永利被查处后,中国银行官网发布消息,确认该行副行长王永利仍在工作。 两个月后,王永利辞去中国银行副行长职务,被两级降职为中国银行高级研究员。 一年后,王永利转身离开陪伴他26年的中国银行,加盟乐视网。 金融反腐风波 一直以来,在接二连三的反腐风波中,金融体系并没有多少“动静”。 然而,2015年,情况突然发生了变化。 在中央纪委监察部网站上,今年以来,对银行系统的很多人进行了调查。 1月7日,内蒙古银行原副行长盐城因涉嫌受贿罪被捕; 1月30日,民生银行原党委书记、行长毛晓峰因严重违纪违法被立案调查; 5月4日,华夏银行原副行长王耀廷因违纪被立案调查; 7月20日,黑龙江银行原副行长王桂斌涉嫌严重违纪被立案调查; 9月20日,大连银行原行长王金平涉嫌严重违纪违法,正在接受组织调查。 10月23日,据宁夏回族自治区纪委监委消息:黄河农商行原副行长、党委委员何立人涉嫌严重违纪,目前正在接受调查。 这距离原副主席、党委委员郑新平因严重违纪被立案调查仅半年时间。 风起云涌、惊心动魄的大案要案的查处,不仅停留在银行体系,资本市场也早已掀起一场快节奏的反腐热潮,负责监管的“运动员”和“裁判员”纷纷涌现。 被解雇了。 一个多月前,证监会主席助理张玉军、国内最大券商中信证券总经理程博明被查,国信证券总裁陈洪桥上吊自杀 在家里。 巧合的是,程博明是张玉君的副研究员,陈虹桥是张玉君时任深交所负责人的副手。避免让市场幻想证券业背后的利益网络。 最新消息是,泽熙投资总经理徐翔从事内幕交易、操纵股价,已被公安机关采取刑事强制措施。 此外,上海近期破获一起操纵期货市场大案,多名犯罪嫌疑人落网。 检查组来了,把萝卜拔出来,把泥带出来。 如何化解金融网络中复杂的利益链条,将是今年中央巡视组收尾工作要面临的一大难题。 截至11月3日,中央巡视组2015年第三轮专项巡视已全部进驻31个单位,其中中央管理金融机构21家,将进行为期两个月的巡视。 已召开动员大会,公布值班电话、电子邮箱等特殊联系方式及受理范围。 上述21家中央监管金融机构包括中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会、国家外汇管理局,分别负责货币政策、银行业 证券监管; 中国投资有限责任公司,世界十大主权财富基金之一; 国家开发银行和农业发展银行两家政策性银行; 中央直接管理的大型金融机构、中信集团、光大集团; 五家国有银行,中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行和中国交通银行; 以及上海和深圳证券交易所。 上述机构控制着中国几乎所有的金融资产,对整个国际金融和全球经济产生重大影响。 现代金融产品的多样化,以及金融业务的计费和电子化流通,使得金融领域更加专业化、复杂化,对巡视队伍的专业素质提出了更高的要求。 中央纪委书记王岐山曾任央行副行长、中国建设银行行长。 他对金融工作并不陌生。 在人事任用方面,不乏有金融行业经验的“大将”加入王岐山的反腐“海军陆战队”。 如中央巡视领导小组成员、办公室主任李晓红。 简历显示,李晓红曾任中国证监会纪委书记、华夏证券董事长、中国证券董事长。 据悉,央行和国家外汇管理局巡视员是中央第六巡视组组长。 资料显示,赵文博是“纪检老”,是中央巡视组的老头。 在多轮考察中,先后走访了贵州、山西、中石化等单位。 身为“老纪检”的朱宝成带队考察了中信集团和中投公司。 他在纪检岗位上奋斗了25年多。 曾任中央纪委第六、第七纪检监察室主任。 沙先生曾就职于中国证监会,具有金融和纪律方面的工作经验。 进驻证监会的中央第七巡视组成为外界关注的焦点。 组长刘祖也被称为“老纪检”。 今年,第一轮考察和第二轮考察带队进入华能集团、军装集团等单位。 副组长董汉英是农业部中央纪委纪委纪检组副组长。 今年第二轮巡视是对《求是》杂志和人民节的巡视。本报巡视组副组长。 本轮金融体系检查的规模和力度前所未有。 还在耳边的话,是王岐山的嘱咐:“让巡视剑高高挂起,震撼永远存在。”

【球王会彩票】人民币跨境支付系统须设定安全阀

杨国英,经过4年的酝酿和检验,支撑人民币全球流动的“高速公路”正式通车——10月8日,央行宣布人民币跨境支付系统(“CIPS”)正式开通 推出。 它为在岸和离岸业务提供资金清算和结算服务,是重要的金融基础设施。 在人民币国际化战略背景下,考虑到人民币成为我国第二大跨境支付货币、全球第四大支付货币的现实需求,评估和思考人民币跨境支付的意义无疑是非常重要的。 CIPS 正式启动。 首先,与以往的“代理行模式”和“清算行模式”相比,CIPS大大减少了人民币跨境支付结算的中间环节,无论是对我国外贸和境外直接投资,还是对外 市场参与我国的贸易和投资,其效率将显着提高。 其次,由我国央行牵头推出的CIPS也将有助于巩固我国金融货币安全。 通过人民币进行贸易和投资的市场参与者不再依赖国际银行间结算工具,可以避免地缘政治纠纷等不确定因素带来的人民币结算风险。 CIPS的正式推出,将提高金融效率,巩固金融安全,这很容易理解。 用一个通俗的比喻,CIPS作为金融基础设施就像一条“高速公路”,人民币的跨境流动就像一辆来来往往的汽车。 与以前的有交叉路网和红绿灯的二级公路相比,RMB在CIPS高速公路上。 显然可以走得更快,而且基于高速公路的畅通路况和无交叉网络,事故发生频率远低于二级公路。 但是,在认同CIPS势在必行的策略的前提下,本着审慎原则,为确保CIPS的良好初衷开花结果,我们有必要防患于未然,讨论CIPS的稳定性。 CIPS技术体系,人民币汇率稳定,人民币汇率稳定。 评估和测试跨境交易流,以避免可能出现的不确定性风险。 首先,作为承载人民币跨境支付结算的线上渠道,CIPS技术体系稳定性的重要性如同道路质量对高速公路的重要性。 如果是行驶速度普遍不愉快的二级道路,即使道路质量参差不齐,甚至路面有一些坑洼,即使不利于车辆行驶,也不会造成群体性安全事故。 然而,在超快的高速公路上,即使是一些小坑洼,也极有可能导致大规模追尾事故。 CIPS 也是如此。 一旦它的技术系统出现问题,可以说不会出事,不会出大事。 如果说之前的“代理行模式”和“清算行模式”,虽然人民币支付结算效率低,但不可否认技术系统风险的可能性很低。 跨境支付结算的“高速公路”特性,技术体系可能存在的不稳定性以及外部干扰和攻击的不确定性。我们必须尽可能完全地避免它,并设置一个安全阀。 其次,CIPS的推出对人民币国际化战略的有力助推,也需要人民币汇率的稳定作为稳定针。 对此,不难理解,基于CIPS跨境人民币支付结算的高效便捷,境外机构以人民币进行支付结算、持有人民币的意愿无疑会更加强烈。 但是,假设人民币汇率不稳定,如果短期内人民币升值过快,外汇管制已经基本解除,CIPS的超快反馈很容易导致瞬间涌入 境外资金的流入,会迅速推高国内资产价格,影响贸易出口,反之,如果人民币在短期内贬值过快,也会造成境内资金突然异常甚至非法大规模流出, 这也将给国内金融市场乃至宏观经济带来系统性风险。 诚然,人民币汇率不稳定对资本流入和流出的反应不会因CIPS是否启动而改变。 但是,我们需要认识到,通过CIPS的加速器特性,我国货币管理部门将缺乏必要的政策响应时间和主体。 经济也缺乏必要的消化期。 所以,CIPS正式上线后,对于人民币跨境支付结算的额度,至少在短期内,还是需要限制总量的,操作思路上还是比较保守比较好 ,我们绝不能利用巨大的成功来限制曝光。 太大了。 立足当前,展望未来,在人民币跨境支付结算、人民币汇率、人民币利率市场化改革步伐加快,全面对标资本市场主流的情况下,既要坚持现有的 市场化改革思路,更强调“小步走”。 以“快走”的务实心态,在技术安全防控体系等不确定性风险预案的设置上必须谨慎,避免在具体实践中适得其反的窘境。

【球王会彩票】险企故伎重施隐藏利润?

上海报告称,上市保险公司似乎正在累积无穷无尽的减值损失。 截至8月29日,4家A股上市公司均已发布2014年中期报告。 中国平安和中国太保的表现令人印象深刻。 中国平安上半年实现净利润213.62亿元,同比增长19.3%; 太保实现净利润68.48亿元,同比增长25.3%。 但本报记者注意到,在实现净利润同比大幅增长的同时,中国平安和中国太保均大幅计提减值准备,力度远超利润增幅。 中国平安计提减值准备76.08亿元。 ,中国太保计提减值准备35.72亿元,同比分别增长623%和632%。 “受去年以来国内资本市场持续低迷影响,保险资金投资组合的已实现和未实现收益由2013年上半年盈利15.24亿元转为亏损9.57亿元。 2014年同期资本性投资组合中可供收益金融资产减值损失由上年同期的10.52亿元大幅增加至76.08亿元,其中二期计提减值损失45.12亿元 今年的四分之一。” 中国平安在半年报中表示。 中国太保8月25日发布的半年报也做出了类似的解释。 银行股拖累? 超过6倍的减值准备计提率,让外界惊讶于保险股。 在8月20日的平安新闻发布会上,平安首席财务官姚波就在如此高额的应计中。 在说明减值损失的原因时,提到由于保险资金持有的金融股,尤其是银行股,长期低迷且亏损较大,已达到计提要求,故进行计提。 平安半年报中,仅寿险净利润同比小幅下滑0.46%,但银行股是否如上述两家保险公司中报所述惨淡,恐怕 并非如此。 记者梳理了近一年半国内5大银行A股股价走势发现,2012年底以来,除中行前十名无保险资金股东外,工商银行、 建设银行、农业银行、交通银行云集了平安、中国人寿、太平洋保险。 在三大巨头的寿险产品中,平安的传统普通险产品和高息保单已成为工行A股第四、第九和第十大股东,合计持股近76亿股。 中国人寿传统普通保险产品持有工商银行5.71亿股,太保传统普通产品持有工商银行2.81亿股; 建行A股前十名股东中,平安的传统普通保险产品和高息保单持有27.3亿股; 农行A股前十名股东中,平安传统普通保险产品48.12亿股,中国人寿个人红利保险产品13.23亿股; 交通银行A股前十名股东中,有7.05亿股平安人寿限售高息保险产品。 可以说,国有银行股已经成为保险资金重仓的股票,但这四大银行的股价从2012年底到今年6月底都没有出现大幅下跌。 工行股价从4.15元跌至3.39元;一年半之内,价格维持在4.13元; 农行股价从2.8元跌至2.52元; 交通银行股价从4.48元跌至3.88元,跌幅分别为0.76元、0元、0.27元和0.6元。 “银行股长期低迷是不争的事实,但我认为这完全是保险巨头作出实质性拨备的一种会计方法。事实上,从2012年开始,上市保险公司就一直在持续计提减值准备。” 亏损,都是因为股权。今年上半年,投资亏损比例之大出乎意料,将原因归结为金融股长期亏损,未免有些牵强。因为即使保险 基金在投资银行股中没有获得投资收益,每年高比例的银行股分红分红仍然可以弥补投资损失。” 8月26日,上海高级金融分析师王立斌分析。 记者查阅工行、建行、农行、交通银行历年分红情况发现,2011年至2013年,工行共派发0.8元/股,建行共派发0.7元/股, 农行共派发0.48元/股。 ,交通银行共计派发每股0.6元的股利。 这些分红和分红的分配可以充分弥补中国平安、中国人寿、太保的投资亏损。 “一方面,银行股给保险资金带来稳定的投资红利,使得保险资金超额配置银行股;另一方面,保险巨头不断从银行股计提减值损失,这不得不说是 矛盾。” 业内人士指出。 预核算减值损失“隐瞒”利润真相可以说是近年来上市保险公司常用的方法。 2012年,沪港六大上市保险公司大规模计提减值准备,当时的主角是中国人寿和新华保险。 当年,中国人寿计提可供出售金融资产减值310.94亿元,新华保险计提可供出售金融资产减值52.81亿元,同比增长484% . 2013年,中国人寿和新华保险的净利润大幅增长。 8月27日,新华生活发布了2014年半年度报告。 实现净利润37.48亿元,同比增长71.4%。 新华网半年报虽然受益于股权投资收益的大幅增长,但与当年相比仍存在较大差异。 减值损失并非不相关。 2013年和今年上半年,新华保险的减值准备要低得多。 “可供出售金融资产一般包括保险公司投资并在活跃资本市场挂牌的股票、债券和基金。在评估金融资产是否发生减值时,通常需要考虑的因素包括但不限于: 公允价值下降。发行人财务状况和近期发展前景的幅度或持续时间包括上市保险公司对未来市场的判断,以及未来市场较为低迷时的储备利润。 计提减值准备,彻底摆脱浮动投资亏损的包袱,让下半年可以轻装上阵。” 8月27日,上海某证券公司保险分析师陈晨表示:林在接受采访时说。 陈琳表示,近期银行股开始反弹。 此外,上半年减值准备充足,中国平安和中国太保的浮亏转为浮盈,缓解了其下半年的投资业绩压力。 保险公司的表现会更好。 可以看到,大额减值准备实施后,太保资本公积项下的浮动亏损已从去年底的51.55亿元下降至10.08亿元。 同时,由于相关保险合同准备金。 假设调整,太保利润总额将增加27.6亿元; 而中国平安则直接由74亿元的浮亏转为2.7亿元的浮盈。 在8月26日举行的太保中期业绩发布会上,在谈及下一步投资机会时,太保资管总经理于业明表示,境内优先股仍处于未发行阶段,条款条件也 多变。 中国太保将根据自身负债情况选择合适的投资标的。 同时,他表示,公司一直在研究海外投资,随着人民币汇率波动性减弱,公司将加快推进海外投资,包括另类、固定收益等投资品类。 与海外机构有广泛联系。 值得一提的是,在未来的发展中,太保面临更大的机遇。 此前,太保与德国安联集团正筹备成立太保安联健康保险公司,预计明年初正式开业; 同时,太保产险签署相关股权转让协议,收购上海国际集团和上海国有资产经营有限公司持有的安信农险34.34%股权,太保将进入 未来的健康、医疗、养老等行业,以及农业保险、责任保险、巨灾保险。 该业务将成为其新的利润增长点。

【球王会彩票】阿里民营银行的猜想

北京报道,随着民营银行试点获批,阿里巴巴、腾讯作为互联网公司发起的民营银行具体业务模式备受市场关注。 “阿里巴巴是一家互联网公司,在经营上也会有相关的有意考虑。” 这是监管部门的表态,加上互联网金融的快速发展,阿里等互联网巨头是否会成立“网上银行”成为市场猜测。 虽然网上银行猜测它是一家互联网公司,但毫无疑问,阿里巴巴对当前中国金融体系的推动作用是毋庸置疑的。 金融界外的“野蛮人”如今已经拿到了一家私人银行的试点,而这个“搅局者”也将在近期获得银行牌照。 对于商业银行而言,扎实的存贷款业务和提供种类繁多的中间业务,可能是商业银行在未来几年利润率下降的情况下稳住局面的基石。 一位股份制银行家认为,面对存款,阿里巴巴成立后的民营银行或许能找到一些捷径,比如阿里巴巴、淘宝、天猫的众多掌柜。 如果半数的店主能够将其他商业银行的资金转移到阿里的私人银行,那已经不是一个小数目了。 未来,还要看阿里巴巴采取什么样的优惠措施来吸引资金。 与此同时,股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行都面临跨区域经营的限制。 中央政治局常委、中央纪委书记王岐山曾表示,银行区域业务扩张步伐已全面放缓。 在3月11日银监会新闻发布会上,银监会负责人解读了阿里巴巴和万向作为联合发起人发起的私人银行设计方案,并提到阿里巴巴作为一家互联网公司,将 使用互联网在私人银行的业务运营中的未来经验。 那么,阿里巴巴和万向联合发起的私人银行是网上银行吗? 目前,阿里巴巴尚未透露具体的设计方案。 平安银行行长邵平曾表示,在积极布局的“攻势”战略中,平安银行计划在五年内拓展300多家网点。 显然,基层网点作为商业银行的重要窗口,对商业银行的贡献不言而喻。 “面对商业银行开设分行的成本和时间,如果成立网上银行,其便捷、低成本、快速扩张的优势将得到体现。” 上述银行家认为。 除存款外,贷款也是商业银行的主要利润项目。 阿里巴巴虽然是一家互联网公司,但近年来在放贷方面积累了丰富的经验和独到之处,为其后续对民营银行的风控打下了良好的基础。 早在2007年,中国建设银行和阿里巴巴就联手为平台上的企业提供贷款,阿里巴巴也从中学习借鉴了银行风控模型。 之后,阿里巴巴成立了小额贷款公司,自行开展小额贷款,贷款对象为其业务平台内的客户。 阿里的数据显示,从2010年到今年,阿里小额贷款累计超过1700亿元。贷款。 如果把阿里小贷的业务移植到即将成立的私人银行,也将成为符合监管部门指导的业务构成。 银保监会相关负责人在解释阿里的计划时表示,计划中的“小存小贷”对监管部门来说非常有吸引力,小贷是阿里也会立足于服务小、 微型企业和社区。 在阿里巴巴的电商平台中,有很多有资金需求的小微企业(即店主)。 由于现实中的种种因素,上述店主也很难从商业银行获得贷款。 但是,阿里巴巴可以清楚地看到这些小微企业的销售情况、资金归集情况等非常核心的大数据,这也成为阿里巴巴向他们提供贷款的重要依据。 上述银行家感叹,面对如此庞大的电商平台,阿里成立的民营银行,或许很快就能在存贷款业务上站稳脚跟。 审慎监管跟进 就银行而言,近期市场最为关注的是中信银行与阿里巴巴、腾讯合资发行虚拟信用卡的问题。 就在三方发布公告之际,央行发布通知,紧急暂停三方虚拟信用卡。 事情。 中央财经大学银行研究中心主任郭天勇认为,如果监管机构过分强调风险,就会扼杀金融创新,金融改革将停滞不前。 监管部门在出台互联网金融产品管理措施时,应在创新本身的风险和消费者利益之间找到平衡点。 正如银监会有关负责人在分析阿里私人银行的设计方案时所说,未来成立的私人银行业务将应用互联网,目前正在与发起人洽谈。 诚然,就像一张虚拟信用卡,如果阿里将更多的互联网优势应用到未来的银行业务上,是不符合目前监管要求的。 那么,监管如何跟进? 1999年,美国财政部货币监理署发布了《董事手册——网上银行业务》,对网上银行业务进行了更全面的界定,并将网上银行风险分为九类。 它们是:信用风险、利率风险、流动性风险、价格风险、外汇风险、交易风险、合规风险、战略风险和声誉风险。 同时,根据监管态度的不同,国际上对网上银行风险的成功监管可分为美国模式和欧洲模式。 美国模式对网上银行的监管采取审慎宽松的政策,主要是补充金融法律法规,使原有的监管规则适应网上电子环境的要求。 另一方面,欧洲提供了清晰透明的法律环境,并坚持审慎和保护消费者的原则。 “一方面政府对互联网金融宽容,另一方面监管部门要求民营银行不得损害消费者、储户和纳税人的权益。可能是阿里将互联网引入民营 “银行不会太多。当这么多投资和零售业务像国外一样在网上银行实现时,可能会有稳中有进的谨慎态度。” 一位市场分析师认为。

央行同时发动两场改革的勇气

即使是美国也很少同时发动两场战争。 中国央行同时打响了两场“战争”:加快汇率改革和利率市场化改革。 它所遇到的困难和挑战可想而知。 在此背景下,央行出台的一些措施,如市场干预等,都是从利率和汇率市场化的角度来考虑的。 似乎更容易理解,干预市场是为了促进长期市场化。 央行汇率改革需要支持 人民币单日大幅贬值是汇率市场化改革的起点和标志,而不是问题和贬值的长期趋势。 8月12日,央行公布的人民币中间价为6.3306,较上一交易日6.2298的中间价低1000多个基点,略低于上一交易日收盘价6.3231 . 8月11日是中国汇率改革具有里程碑意义的一天。 今天上午,中国人民银行发布简报:为加强人民币对美元中间价的市场化和对标,中国人民银行决定提高中间价报价 人民币兑美元。 自2015年8月11日起,每日银行间外汇市场开市前,做市商参考前一日银行间外汇市场收盘汇率,综合考虑外汇供需情况和 主要国际货币的汇率变动,提供中间报价。 同日,人民币对美元汇率中间价8月11日早盘报6.2298,跌幅近2%,较上一交易日贬值1136点,创单日最大单 – 历史上的一天下降。 自由定价的离岸人民币 CNH 一度下跌 2.73% 至 6.3897。 央行研究局首席经济学家马军解释说:“这是由于报价改善带来的一次性调整,不应理解为人民币贬值的趋势。” “这是一个技术性的,这些变化的主要目的是解决过去一段时间中间价和市场汇率持续偏离的问题。” 关于央行改革,北京大学教授、央行货币政策委员会委员黄一平认为,汇率的定价权交给市场,供需双方决定。 ,国际货币基金组织(IMF)表示可能会推迟对人民币纳入特别提款权(SDR)篮子货币的评估。我真的不能为此责怪IMF。当然,主要问题是 人民币目前还不能自由兑换,中国人民银行改革人民币对美元中间价,也是下一步汇率改革的重要一步。尽管人民币对美元汇率大幅贬值 美元当日,中国人民银行并未大力干预,间接显示了中国人民银行推进汇率改革的决心和信心。 e中国人民银行对IMF说,让我加入你们的微信群,让我参与你们的抢红包送红包! IMF说,那你先把你的银行卡和微信关联。 中国人民银行目前做的是先去银行开一张银行卡,然后链接到微信。 进群抢红包不远了,也只有小技术问题。 不是爱或者古怪。 近期,央行发起的两件事备受外界关注。 一是央行用真金白银维持股市稳定; 二是限制第三方支付。 前者广受好评,尤其受到股东们的好评,被称为真正的妈妈,最有爱心的妈妈。 后者上月出台监管限制第三方支付,被市场化改革者批评为在银行与第三方支付之争中“靠边站”,明显偏向自己的儿子——银行 . 其实,这些猜测,不管是喜欢还是讨厌,都是自我放纵和感伤。 我要说的是,你想太多了。 央行的真正目的很简单,也很纯粹,只是采取配套或不可避免的措施,推动人民币国际化和利率市场化在今年取得实质性进展。 央行行长周小川早在几年前就明确表示,股市不受我控制。 是的,除非引发系统性金融风险,否则任何国家的央行行长都不会管理股市。 在中国,股市的暴涨暴跌比今年剧烈很多倍,而最大的波动不是今年。 那么为什么央行今年会出这么大的动作直接间接干预股市呢? 早在7月11日,在央行本轮人民币兑美元汇率中间价改革的整整一个月前,我就在《华夏时报》发表了一篇题为《股市骤涨骤跌影响人民币国际化的文章》。 人民币”,在钛媒体上发表。 “暴涨暴跌会导致被高估的人民币暴跌”,文章做了比较详细的讨论,但现在我更坚定了我原来的判断,央行维护股市稳定的举措自然是 推进汇率改革。 当我这种门外汉能预料到股市暴动必然会严重影响汇率改善的进程时,央行之母当然更清楚,救市是为了推动它想要的改革,而不是别的。 上月中旬,央行出台了严格监管第三方支付的征求意见稿,引发了不小的争议。 在众多市场化人士中,改革最彻底、最愿意推动政府机构市场化的央行怎么会出现这样的情况? 有利于银行的规则呢? 维护金融市场的稳定是任何国家中央银行的自然责任。 中国股市非常火爆,但关系到中国金融经济安全的却是间接融资——银行。 而央行下定决心要实施一项对银行来说更有抵抗力、难度更大的改革——利率市场化。 我已经写过很多次了。 在经济低迷时期市场利率的时间窗口并不理想。 任何国家在推动利率市场化之初,存款利率都会飙升。 但是,银行处理的特殊商品——货币无论多么特殊,仍然是一种商品。 防止存贷款利率飙升的方法是有足够的货币供应量。 央行多次下调存款准备金率和利率,为银行注入流动性,引导市场利率下行。 至于很多人理解为拯救股市,你怎么说? 中国上述货币政策决策周期较长,央行可能随时出手。 该公告是在周末股市暴跌时发布的。 这可能是央行可以自行决定公告的唯一时间窗口。 就是这样。央行限制第三方支付。 有人说是出于支付安全,也有人说不利于第三方支付公司的发展。 对于央行来说,单纯的降低存款准备金率不一定能满足银行的资金需求。 还要把银行体系外的资金赶回银行的“笼子”,让偏离银行体系的资金回到银行,这也是解决银行资金短缺问题的办法。 离开。 既能解决银行资金短缺问题,又能降低资金成本,完全符合央行顺利推进利率市场化的条件。 “不要猜女人的心思,猜到了你就会爱上她。” 不要猜杨妈的想法是什么,越猜越觉得奇怪,越觉得无助。

信托业“涅槃”

北京报道,树欲静而风不止。 2014年,信托业将难以平静。 “刚刚传出,第三方理财机构将暂停第三方理财机构销售信托产品,还有107号文严厉打击影子银行,这速度,恐怕 今年不会停止。” 1月9日,北京某信托公司项目经理张贤(化名)在接受华夏时报记者采访时表示,语气中不乏抱怨。 在他看来,107号文对非标资金池的限制,会让信托行业的日子不再安逸。 国务院办公厅向有关部委、省政府印发《关于加强影子银行监管有关问题的通知》(简称“107号文”),明确了我国影子银行的概念,明确了分工 影子银行监管职责。 . 其中,要求信托业禁止发展不规范的理财资金池等具有影子银行特色的业务。 业内人士认为,无论107号文是否真的出台,在内容上,信托业都需要回归到代客理财的本质,要求其业务更加规范,从而促进 产业转型。 遏制是非标准和非标准的,也是非标准的。 截至1月10日,107号文尚未正式发布,但自1月6日影印版流出后,关于影子银行的讨论愈演愈烈,各行各业的解读层出不穷 . 其中,有几乎相同的观点,那就是:对信托业的影响将超过银行业。 107号文要求信托公司明确“受托、代管”职能定位,推动信托公司业务模式转变,回归信托主业,运用净资本管理约束 信贷业务。 同时,信托公司不得开展非规范业务。 对理财资金池等具有影子银行特色的业务,建立健全信托产品登记信息系统,探索信托受益权转让。 其中,不开展非标准资金池业务,及时披露产品信息被认为是业内影响最大的因素。 “如果文件真的落实,肯定会对目前的非标资金池业务产生影响。” 亿亿信托分析师帅国让告诉记者。 众所周知,资金池业务属于集合资金信托,其特点是资金没有固定的投资方向,一般投资多个领域,由信托公司独立管理。 一般情况下,为保证资金池产品的收益率,信托公司会将一定比例的资金投资于流动性好、收益低的资产和流动性差、收益高的资产。 流动性强但收益率低的资产主要包括现金、银行存款、短期债券等货币市场投资工具,流动性差但收益率高的资产主要包括房地产、基础设施、股票、一年以上信托或贷款 事实上,房地产信托由于收益率高,受到投资者追捧,一直是非标资金池最受欢迎的项目。 亿亿信托数据显示,2013年上半年,房地产信托增加3076亿元,为2010年以来的最高水平,而22012年上半年增长153.59%。 即使在 6 月的最后一周,当流动性最紧张时,房地产信托也发行了 60.8%。 一旦信托基金无法对接收益率更高的非标资产,就相当于停止了高收益的房地产信托和准房地产信托。 “收益率下降会削弱对投资者的吸引力,整个信托行业的发展都会受到影响。” 帅国让指出。 中建投信托研究员王淼君在接受记者采访时表示,此次监管明确不允许开展非标资金池业务,这对已经开展业务的信托公司影响较大。 开展资金池业务。 规范发展具有积极意义。 “无论是107号文,还是银监会主席助理杨家才在2013年底信托年会上的表态,都提到建立信托产品登记制度,完善 从这个角度看,监管机构未来的监管方向是积极推动信托业发展的基础设施建设,并在此基础上进一步规范信托公司的经营行为,促进信托业的转型。 “信托公司,这对信托公司的未来发展具有积极意义。在王妙军看来,有望停止非标资金池。”2013年以来,监管部门对信托公司的资金采取了较为谨慎的态度。 值得注意的是,除了信托本身的107号文要求外,银行的资金池业务还包括: ness也得到了进一步的规范,间接对银行与信托公司的合作产生了一定的影响。 因为一般情况下,银行资金池中的理财产品和信托的对接方式主要有两种。 一是直接购买信托,通过刚性赎回将风险转移给信托公司; 信函合作,也就是通常意义上的渠道商。 但是,以上两种方法都没有实现严格意义上的项目之间的一一对应。 因此,如果107号文得到严格执行,银行与信托公司之间的合作势必会受到影响。 事实上,在107号文流出之前,信托业就已经有了在夹缝中求生的危机感。 目前,券商资管、基金子公司等机构正在进入渠道业务,银行资管也打开了大门。 信托行业竞争者越来越多,政策不断施压。 在此之前,第三方被阻止了。 理财机构代销信托产品。 信托业已经意识到环境的变化,业务实际上已经调整。 帅国让透露,在券商、资管、基金子公司等机构对渠道业务的争夺下,信托公司有意识地缩减了渠道业务规模。 王妙军还认为,相关统计数据显示,目前信托公司的资金集合产品规模在2000亿元左右,与10万亿元的信托规模或2.36万亿元的集合资金信托规模相比,规模较小。 ,对信托公司的整体运作影响不大。 在目前的68家信托公司中,只有少数信托公司开展资金池业务。 但政策的附加效应正在扩大。 “这意味着你新的创新,没有创新也得创新。 张显说道。 事实上,信托行业从不缺乏创新。 2013年,中信信托、北京信托先后试水土地出让信托,开创了行业先河。 转型正在接近春江水暖鸭先知。 自觉地,对于张先这样的项目经理来说,这十二个月其实并没有感受到信托行业的寒冬。 早在2013年下半年,所谓的行业拐点论就开始风靡一时。 中国信托业协会数据显示,截至2013年三季度末,行业资产规模已达10.13万亿元,较2012年同期的6.32万亿元,同比增长60.3%。 不过,在资产规模再创历史新高的同时,环比增速也有所提升。 出现了持续放缓。 数据显示,信托业资产规模增速2012年末18.2%、2013年一季度末16.86%、二季度末8.3%、2013年末7.16%。 第三季度末。 这意味着信托业资产增速连续三个季度下滑。 对此,王妙军表示,2013年信托行业的季度增速得益于“8号文”。 理财基金投资信托规模的下降,也是由于信托公司积极调整业务结构,减少单一类型被动管理业务的规模。 这也从侧面表明,信托公司自身也在加速转型。 在他看来,“转型”其中,信托公司最重要的一点,就是在巩固现有经营成果的基础上,进一步拓展和深化为投资者和社会提供优质信托服务的外延和内涵。 例如,不断提升公司主动管理能力和风险控制能力,创新产品交易结构,拓展新的投资领域。 “而信托专家孙飞指出,当前形势下,行业转型势在必行,信托行业必须有死而复生的勇气,才能更好地创新产品”,比如尝试公信、家族信托、 房地产基金甚至遗产信托等”,但在这个过程中,那些资本雄厚、主动管理能力强、品牌好、营销能力强的公司,必然会更有优势。 因此,“未来的行业洗牌是必然的。 ,适者生存也将是市场自律的结果。 “